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半导体电子设备国产智能手机备货二季度有望启动荐6股

2019-08-14 17:05:50来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:国产智能手机备货二季度有望启动 荐6股 201 -0 -2 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

国产智能手机备货二季度有望启动2月份北美半导体BB值1.1,连续2个月超过1,半导体厂商扩产意愿提高,我们仍然以坚持集成电路设计、IC封测、被动元件、PCB为代表的传统周期性子行业需求有望好转的观点。

全年我们仍然看好以智能手机、平板电脑为代表的移动智能终端的需求带来的国内相关公司业绩的高增长,以及超级本今年出货量可能大幅提高对触摸屏需求的拉动,googleglass等视频眼镜以及苹果iWatch等新型创新智能终端也是重要看点,国内相关上市公司水晶光电、歌尔声学、德赛电池等有望受益。

苹果iphone5受到三星GalaxyS 等手机的竞争,销售低于预期,也降低了供应商的订单,期待其新品iTV、iWatch以及下一代iphone的推出。而相比之下,我们认为具备强大的产业链一体化能力的三星今年继续延续2012年的高速增长,国产智能手机2012年四季度市场销售情况低于预期,不过春节期间销售情况很好,去库存有望短期完成,终端厂商新一轮备货有望二季度开始,加上中国移动等运营商的推动,今年全年国内中低端智能手机仍有望实现高增长。

从细分子行业来看,如我们201 年投资策略报告中指出,厂商将围绕用户在听觉、视觉上的体验持续创新,苹果在电声器件上的创新将使其他厂商迅速跟进,800万像素的智能手机渗透率迅速提高,蓝玻璃红外截止滤光片将大量使用,智能手机对天线的需求提升,LDS天线在中高端智能手机中占比增加,信维通信、硕贝德将有望受益。

超级本2012年出货量低于预期,今年在win8的推动下加上英特尔6月份将推出haswell,华硕、联想、宏基等笔记本电脑厂商积极响应,超级本出货量有望大幅增长,大尺寸触摸屏短期将供不应求,建议关注莱宝高科(8月份重庆OGS五代线将投产)、长信科技(目前国内唯一拥有五代线的厂商)、欧菲光(纳米压印技术有望突破)。

LED行业维持中性评级:1 年LED行业供需关系是否能得到改善主要取决于照明需求何时能爆发,但目前来看照明爆发时点还有待观望,但其中来自于政府公共改造项目的需求较为确定,我们建议关注勤上光电。

安防行业给予推荐评级:在维稳大环境下需求持续旺盛,同时高清化趋势带来产值提升,行业加速增长,我们看好大华、海康以及中威电子的长期投资价值。但短期这些个股估值偏高,我们判断近期会有所调整。

观点及组合:维持短期我们建议关注201 年Q1同比高增长、201 年估值较低的优质公司,包括锦富新材、水晶光电、顺络电子、歌尔声学、大华股份、中威电子,我们也看好海康威视等成长股的中长期投资价值。

推荐组合:锦富新材、水晶光电、顺络电子、歌尔声学、大华股份、中威电子。

行业信息动态(1)2月份半导体BB值1.1(2)群创拟靠TOD卷土重来目前良率已高达7成( )201 年大陆智能型手机市场将达 . 亿支TD市场将破亿(4)60W等级将成主流年均价跌幅将为20. %

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